一、员工持股计划的概述 

（一）员工持股计划的概念 

员工持股计划( Employee Stock Ownership Plans ，ESOP)，是指企业通过合法的方式及员工的意愿，使得企业员工拥有一定数量的公司股票，从而成为企业的所有者，并分享企业利益的一种企业制度的安排。它是一种特殊的激励机制，对于企业而言，员工同时扮演着劳动者与所有者的双重角色。员工持股计划使得人力资本和物质资本的有机融合为一体，是资本和劳动的统一，是符合未来企业的发展方向。通俗来说，员工持股计划其实就是将员工利益与公司股东的利益放在同一条船上，共同来分享上市公司盈利和资本市场红利。

员工持股计划的理论起源于美国著名经济学家路易斯·凯尔索（Louis 。 Kelso）在1967年提出的“两要素理论”，即扩大资本所有权思想。他猜想，如果产权过于集中的话，则社会资本没有被大多数人所控制，经济发展的好处也将不被大多数人所拥有，这将造成严重的分配不公，从而将会影响到经济的发展，破坏社会的和谐。随着经济的发展社会的进步，现代企业制度也开始逐渐的完善，对于企业家而言，也开始逐渐关注员工激励制度的实施与发展。

（二）企业员工持股计划的类型

通常按照企业员工持股计划的目的来划分，可以分为风险型员工持股计划和福利型员工持股计划。风险型员工持股计划，又可称为‘普通股’，是指员工自己出资购买企业股票并进行长期投资的行为，具有流动性，但企业的经营风险需要员工自己来承担，同时员工也具有一定的参与权。而福利型员工持股计划对企业来而言是对员工的一种变相的福利或奖赏，它只能有企业内部的员工才能获得。又称为‘员工股’，员工股不可随意转让，具有非流动性，只可以在离职、退休、死亡等情况下由企业回购。比如说，在企业内部发挥重要作用或者表现优异的员工，企业会赠与一定的股份，以年底赠股的方式替代发放年终奖等等。文献综述

（三）企业员工持股计划实施的流程

1。首先，企业要对员工持股计划进行一项可行性研究分析，例如：股东的意愿，政策的允许程度，以及对企业预期激励效果的评价及分析等等。

2。然后，对企业进行全面的价值评估。合理公正的价值评估对企业和员工来说是非常必要的，因为这涉及到企业所有权与管理权的分配问题。

3。企业应聘请专业的咨询顾问参与计划的制定与安排。在完善的市场机制下，我国企业长期缺乏全面的经营理念，因此聘请专业的咨询顾问参与是非常有必要的，这样对于企业来说可谓是事半功倍。

4。确定员工持股的数量及分配比例。员工持股的比例也要与计划的动机相匹配，这样既不会损害企业原股东的利益，也会起到对员工激励的作用，便于留住和吸引人才。

5。合乎情理的管理机构。在国内，对大多数企业来说，都具备较为健全的工会组织。而对于那些相对成熟的企业，可以借鉴国外企业的丰富经验，例如：由基金管理机构、外部的信托机构、保险资产管理公司、证券公司、以及其他符合条件的资产管理机构。

6。解决实施员工持股计划的筹集资金问题。目前我国，仍然以员工自己掏腰包为主，而公司仅仅只是提供一些低息的贷款。而国外实施员工持股计划，则是以金融机构的贷款为主。

7。制定出具体的计划实施流程。实施员工持股计划主要体现在员工持股的章程上。章程应对员工持股计划的原则、参与者的资格、财务政策、管理机构、分配办法、股份的回购、员工责任等作出明确的规定。 我国企业员工持股计划实施及问题研究(2):http://www.youerw.com/guanli/lunwen_100965.html