小微融资在近几年逐渐开始依靠互联网金融平台，在大数据金融环境下诞生了以大数据库为核心技术的网络信贷平台，在这些平台上小微融资模式主要有两种，一是需要资金的企业在网上填写申请表，平台根据大数据库历史纪录的企业存续时间、营业状况和信用水平分析，为企业分配授信额度并在几分钟内发放贷款。这种融资模式的主要受众是掌握互联网营销理念的小微企业，该模式放贷由信息管理系统自动审核，融资费用低廉，依靠庞大的大数据库先进的信用评价体系，操作风险较低，为小微融资带来新的突破。二是以企业已成交但未收货的订单作为抵押向平台申请融资贷款，这种方式主要是面向电商零售企业和上游制造业。电商零售企业的成交订单在未确认收货前货款是暂存在电商平台上的，和电商平台合作的小微信贷平台接受订单货款作为抵押担保不仅风险小，手续也非常简单。对于上游制造业，信贷平台则是提供了垫付应收货款的服务，这种模式解决了传统小微融资中担保难的问题。

这些新的融资模式即网络信贷在十年来得到了迅速发展。2007年我国第一家完全线上操作的P2P网贷平台在上海成立，从此开始了无需担保，以客户信用就可以进行贷款的模式。2010年后网络贷款行业开始缓慢发展，2015到2017年我国网贷平台发展速度增快，2017年1月成交量环比上升了69.4%，而这一增速在2018年有所放缓，2018年1月成交量比2017年同期下降了约127.9亿元人民币（见图1），网贷行业已经逐渐度过成长期，进入成熟阶段。蚂蚁花呗、借呗等产品的出现使得个人小额贷款变得更容易实现，同样地针对小微企业融资也有了层出不穷的创新金融产品如人人贷、众筹融资等对小微企业带来的发展。2014-2018年我国网贷平台综合成交量[2]小微企业融资难问题最大的原因就是高风险，而大数据技术的出现使各大互联网金融机构平台可以积累大量用户数据及交易信息，大数据、云计算技术对这些信息进行分析筛选后可以降低一部分融资风险与投资风险，这一突破改变了传统的金融融资模式，也打破了小微企业的融资困境。

大数据金融平台的建立弱化了传统金融机构的中介角色，投资人也就是资金供给方与小微企业也就是资金需求方可以通过平台自发聚合，各种信息也通过平台迅速传播。小微企业在金融平台上的大量数据汇集也能够增加融资风险的可控性。大数据金融平台通过对资金需求的小微企业的数据分析和项目评定制定合理的融资价格，并直接提供担保的一系列流程比起传统金融机构简化了很多，降低了小微企业的融资成本。本人认为大数据技术与企业网贷融资最相宜的结合体现在了金融平台与电商平台的合作上。以淘宝电商平台的电商企业的融资来看，大数据金融平台可以直接根据每一个店铺的流量、订单量、发货量以及信誉度等数据了解企业的贷款需求，制定相应的信用体系。这使得平台在金融产品的设计上也能更贴近企业的需求，达到迅速融资放贷的需求。

三、小微融资模式实例研究

本文选择了在大数据技术与小微融资结合方面做的比较好的阿里小贷平台作为代表进行实例研究，阿里小贷的成立和发展也和网络信贷平台的发展趋势相符合，所以本文认为阿里小贷可以代表行业的中上水平。

（一）阿里小贷业务介绍

阿里巴巴早在2010年便开始发展建立自己的小额贷款公司也就是阿里小贷，又名阿里金融或网商银行，是属于阿里电商平台的小额贷款平台，主要针对阿里巴巴旗下各个电商平台卖家如淘宝、天猫、速卖通等小微企业提供小额贷款融资服务，2015年3月阿里小微贷款业务也并入了蚂蚁金服旗下的网商银行推出了小微融资贷款平台——网商贷。在2018年4月20日的安信证券研究报告中显示，阿里贷已经服务了超过260万家小微企业。阿里小贷是一个无需抵押和担保，纯以用户信用作为审核标准的信贷平台。以其旗下的网商贷产品为例，拥有阿里旗下电商卖家账号的客户只需要线上填写申请表申请，最快3分钟放贷，用户可以随时在平台上还款，最长还款期限达到24个月。作为小额贷款平台，阿里小贷的起贷金额为1元，能够完美满足小微企业短期小额融资的需求。根据《2017年新世纪评级关于调整浙江网商银行股份有限公司信用级别的公告》中显示，截至2016年末，阿里小贷发放贷款及垫款合计305.21亿元，总存款额达到234.65亿元占负债的比重较上一年提升了41%。2016年，网商银行实现了净利润3.16亿元的盈利能力，利息收入增速达到了1105%，资产规模增速达到103%。