在风险汇聚层面P2P与保险跨界合作探讨(2)
图3 各年P2P问题平台数量
资料来源：2015年P2P行业年报简报
据互联网金融中心数据显示， P2P问题平台主要以失联跑路为主。以2015年12月深圳市案发数量为例，13家问题平台中有9家直接失联跑路，其余4家分别出现提现困难或是停止运营。而同期全国71家问题平台中，有53家平台失联，占问题平台总数的74 .65%。其次为提现困难，占问题平台总数约2成。
行业从诞生走向成熟的过程中，总会出现一系列的问题，需要从业者、监管部门等相关人员尽快指出问题的关键，找出解决的办法，让P2P平台在错误中成长起来。
二、我国P2P平台面临的风险
P2P问题平台的出现，主要是一些用心不良的人钻了目前行业监管不严的空子，进行诈骗；而经营不善的平台，一方面因目前行业的无监管细则而轻松上线运营，另一方面由于风控能力不足、资金实力不够，当出现项目大量逾期或坏账时，不得已停止经营。总结P2P平台主要存在以下四种风险类型：
（一） 政策风险
在多方诉求博弈之下，目前由银监会牵头制定的 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《办法》）已经基本成型。P2P监管办法实行负面清单制，严禁十几项业务，包括不能利用平台为自己和相关关系人融资；不能直接或间接归集出借人的资金；不能向出借人提供担保或者承诺保本保息；不能向非实名制注册登记的用户宣传或推荐介绍项目；不能进行虚假宣传；不能将融资项目的期限进行拆分等。《办法》还要求P2P平台一定要选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构。随着监管政策落地，监管力度加强，不符合条件的平台将会被清退、整合兼并，不少违规平台加速跑路。
（二） 市场风险
国内P2P借贷行业发展至今仅仅8年时间，缺乏市场周期的考验。特别是当前中国正处于经济调整的阶段，国内中小微企业经营者和中低收入人群缺少财富的原始积累，容易受经济大环境的影响，因此企业的经营收入和个人工薪收入波动幅度较大，造成借贷还款能力不稳定。而这种类型的客户恰好是P2P平台的借款端主力军，他们很有可能无法如期还款。所以存量贷款的回收将承受巨大的压力，有可能爆发更大面积信贷违约。
（三） 竞争风险
P2P平台数量急剧增加，许多平台的经营地域、细分市场、目标客户产生重叠，面对是的同一批借款人。为了争取客户，平台可能会放松贷款审核，导致借款人的重复借贷。甚至有的平台为了弥补自身审贷能力的缺陷，紧盯领先平台的客户，一旦领先平台为某一客户放贷，它就会立即通过该用户的借款申请，进一步放大重复借贷率。这一问题的积累将给整个行业带来巨大风险。另一个就是来自资金端获客成本提高凤险。随着竞争越来越激烈，平台的推广运营成本直线上升。据互联网金融信息中心数据统计，2014年做推广，平台吸引一个投资人，获客成本是300到500元之间，但在2015年成本已经上升到1000-2000元之间，很多小平台都吃不消。因此，整个行业的劣汰加快。
（四） 信用风险
信用风险主要包括恶意欺诈和信贷违约。随着监管越来越严格，恶意欺诈平台已频频跑路，消失在行业发展的浪潮中。因此对于大部分P2P平台而言，信用风险主要表现为存量贷款的违约风险。借款人因为丧失还款能力或是还款意愿减弱，平台将出现很多不良贷款。当平台出现坏账，只要平台的业务量不断扩大，它就能够利用新进资金及收益弥补亏空。但随着时间流逝，大批贷款到期，一旦坏账超过预期，平台的资金链就会紧张，从而失去正常经营能力，危及平台上尚未到期的借贷项目，上一环的风险传递到下一环，因此不少平台将会倒闭。