利率市场化进程中商业银行利率风险管理(3)
（二）利率市场化过程中的困难与风险市场经济最关键的一步就是利率市场化，想要真正实现利率市场化，需要克服其中可能遇到的困难与风险。在利率改革过程中，银行作为整个改革的领头羊将面临更多的无法预测的风险。利率改革期间由于利率放开，银行为了增加自身的竞争性会提高利率，这样会给银行带来更多不确定。另一方面，利率市场化使原来的存贷款合同到期的偿付蒙受更多不确定， 会使国家宏观经济更难预测和稳定。当一国金融法律或制度尚未健全，会引起更多投机者过度投资带来更多违约坏账。当投资者没有获得充分信息便会引起投资不足或者过分投资，无法使资源合理分配，达到资产最优组合。在利率自由化后，利率变动不受中央银行控制，利率风险油然而生，所谓利率风险就是指市场利率变动的不确定性给商业银行带来损失的可能性。 具体表现为重新定价风险、基差风险、收益率风险和选择性风险等：所谓重新定价风险是指商业银行资产负债有固定和浮动利率计价之分， 由于利率变动对银行净值流入的影响。如利率上升，相对于以固定利率计息的贷款业务，以浮动利率计息的存款业务给商业银行带来更多利息支出，造成商业银行净收入减少；而基差风险主要是由于成本利率和收益利率变化不协调导致的。举例来说，当商业银行短期存贷款利率和长期存贷款利率变化幅度不一致， 造成商业银行资产负债机构失调进而导致净利息收入不在预期内，商业银行业绩下滑；收益率风险是指收益与期限之间的关系。正常投资性金融资产到期时间约长收益率越高。而收益率风险主要是由于利率变动使得存款利率上升， 商业银行投资性金融产品利率相对下降造成相对净收益下降；选择性风险主要是由于利率变动对存贷款业务的影响：当利率上升，以固定利率存款的客户偏好更高收益，会在到期前取出存款转而以更高利率计息存入银行，当利率下降，贷款客户便会提前还款，银行实际收入减少[7]。