本文的创新之处主要有：（1）本文并没有选取上证指数整个历史区间的数据进行建 模，而是选取了局部较为短期的数据，这样能够进行良好的短期预测，而且如果对样本 数据进行更新，模型也能够及时调整参数，进而实现动态化连续化预测。（2）本文实证 了单变量模型 ARMA 以及多变量模型 VAR，较为全面地对股票指数进行了研究，预测有一 定的指导意义。 

2技术分析预测方法概述 

2。1 传统技术指标分析法

2。1。1 K 线图分析法

K 线图就是把股票的每日、每周、每月的开盘价、最高价、最低价、收盘价等涨跌变化情 况用图形的方式表现出来。K 线图可以将某段时间的股票价格变化情况完全记录下来，形成 一种特殊的形态，不同的形态有着不同的意义，通过这些形态的变化可以摸索出一些规律， 进而预测以后的形态和价格。K 线图的某些形态对于分析股市的未来走势有很大的帮助。因 为这些典型形态的形成都有一定的规律性，利用这些形态对股市的预测也有一定的准确性。 K 线图可以帮助我们全面地看到股市的变化情况，既可以看到股价的趋势也可以看到每日的 股价波动情况。但是 K 线图也存在一些缺点。比如 K 线图的绘制方法十分繁复，阴线与阳线 的变化繁多，对其变化的理解也见仁见智，并没有固定一致的标准，因为市场的情况是实时 复杂的，每时每刻的情况都不同。所以，K 线图只能用作战术手段，而不能作为战略手段，需 要同其他方法相结合，效果才会更好。 

2。1。2 移动平均线 MA

移动平均线 MA 是利用统计学“移动平均”原理，将一段时间内股价的均值练成的曲线， 可以显示股价的历史波动情况，进而根据历史信息来预测未来的发展趋势，是道氏理论的形 象化表达。其计算方法就是先取得连续一定时期的股价，计算其平均值，然后后移，去掉最 先一个股价增加新一日的股价在计算新的平均值，如此移动得到一条移动平均线。按照计算 周期的长短，移动平均线有短期、中期和长期三种。短期移动平均线通常以 5 日、10 日为计 算周期，观察股票价格的短期趋势；中期移动平均线通常以 30 日、60 日为计算周期，观察股 票价格的中期趋势；长期移动平均线通常以 13 周、26 周为计算周期，观察股票价格的长期趋 势。移动平均线 MA 由下转上一般为买入信号，而由上转下则为卖出信号。但是移动平均线 MA 的计算周期天数 N 的选择往往决定了买入卖出的信号是否正确，因为天数不同得出的信号可 能截然不同，然而天数 N 的选择也没有定论，不过也却有一条规律可循，那就是：N 的选择须 使 MA 逼近所选股票的短期中期或长期的循环周期。美国专家葛兰碧针对 200 日 MA 提出了著 名的八大买卖法则：○1 平均线从下降趋势逐渐转为上升趋势，而价格从平均线下方突破平均 线，为买进信号。○2 价格跌破平均线后，又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升， 为买进信号。○3 价格趋势走在平均线上，价格下跌但并未跌破平均线且立刻反转上升，为买 进信号。○4 价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，此时有可能反弹上升，为买进信号。文献综述

○5 平均线从上升趋势逐渐转为盘局或下跌趋势，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。○6 价 格向上突破平均线后，又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，为卖出信号。○7 价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线但反转且立刻下跌，为卖出信号。○8 价格 突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，此时有可能反弹回跌，为卖出信号。