3中国重工营运资金管理现状原因.21

3.1生产渠道营运资金周转期长..21

3.2理财渠道营运资金周转效率差21

3.3企业流动资产占有率高.22

3.4存货周转期较长..22

3.5应收账款周转效率较差.22

4中国重工营运资金管理的优化建议...23

4.1对在产品存货进行管理.23

4.2利用供应链提高货币资金效率23

4.3加强对存货的管理23

4.4加强对应收账款管理...24

结论.25

致谢.26

参考文献..27

附录.29

中国重工营运资金管理研究

0引言

2008年世界经济次贷危机对中国船舶行业造成了冲击。国际贸易受到强烈冲击，航运业首当其冲。由于船舶行业特有的滞后效应，2010年全球船厂订单急剧减少，中国船舶行业也遭遇了严冬。一方面受全球经济低迷的影响，船舶行业需求萎缩，同时海工装备因为国际油价持续走低出现颓势。另一方面国内船舶制造产能过剩，产能集中在中低端的船型。2014年，全球经济恢复乏力，航运市场供求矛盾依然存在，船舶制造业回暖面临挑战。到现在，我国造船市场依旧低迷，产能过剩的问题凸显，造船企业陷入了经营困境——多家造船行业宣布破产，五洲船舶成为我国第一家破产的国有船舶企业。

2011以来，中国重工受国际形势和国内经济增速放缓的影响，造船业在底部徘徊，行业效益持续下滑，其发展也受到了阻碍。全球船舶行业面临的经营形势比较严峻,新船市场成交低迷、价格下行,公司前期承接的低价订单陆续于期内交付,使得公司船舶制造及舰船配套板块效益出现大幅下滑；同时,国际原油价格持续走低,海上油气开发放缓,海工装备租金大幅下降,公司海洋工程板块经营压力加大,盈利空间遭压缩；此外,公司能源交通装备等业务受到钢铁、煤炭、水泥等行业去产能的影响,经营效益下滑。公司上述业务毛利率出现大幅下降,经营利润大幅减少,财务风险加大。

随着经济全球化、市场化水平的逐步提高，行业竞争愈发激烈，同时自2008年以来，船舶业由于资金链断裂而破产的案例越来越多，中国重工对营运资金管理提出了更高的要求。在造船业萧条的大形势下，中国重工更应该注重其营运资金的管理。

1营运资金管理理论

1.1营运资金理论

营运资金，又称为营运资本。韩芸（2007）在《企业营运资金管理问题研究》一文中分别对营运资金的概念做出了狭义和广义上的区分：第一种是狭义的营运资金的概念，即企业一定时期内企业的全部流动资产减去流动负债的余额，也称净营运资金。这是一个抽象的概念，并不特指某项资产，而是一个差额。此差额大于零，表示为企业不需要用长期资产来补给日常的经营生产，也不需要用流动资产偿还债务[1]；其差额小于零，则反之。第二种是广义的营运资金，即企业一定时期内企业的全部流动资产，也称总营运资金。这是一个具体的概念，是指企业所有流动资产，包括企业一定时间内持有的现金、有价证券、应收和预付账款及各类存货等资产。这一概念涉及到企业生产经营各个环节的营运资金，企业财务管理与公司经营相结合。本文中所提及的营运资金，其概念是指狭义的营运资金，即净营运资金。

1.2营运资金管理内容

企业管理的重心是财务管理，财务管理的重心是资金管理。企业要持续稳定地进行生产经营就需要拥有适量的营运资金，因此营运资金管理成为企业财务管理的重要组成部分。营运资金的管理的内容大体上就是对流动资产和流动负债的管理[2]。