2 研究背景及文献综述

 2.1 研究背景

英国完成第一次工业后，得到充分发展的现代意义上的企业开始逐步改变自身与经营环境的相处模式；正是这个时期，亚当·斯密（Adam Smith）提出观点“看不见的手”，这一观点为企业社会责任（Corporate social responsibility,缩写CSR）思想的诞生奠定了基础。之后，谢尔顿（Sheldon）在1924年所著的书籍《管理哲学》中首次提出“企业社会责任”的概念。国外学者于20世纪70年代对于企业社会责任与财务绩效（Corporate financial performance，缩写CFP）之间相关关系的研究逐步兴起，然而我国学者在两者相关关系之间的研究起步较晚，相关研究于本世纪初才得以实行。

现如今的中国，单方面强调快速的经济增长已经不符合我国可持续发展的国情，发展新时代下的中国特色社会zhuyi需要在兼顾到环境保护、人民幸福、社会均衡、发展可持续的情况下保证经济的增长幅度在一个合理的范围内。企业社会责任问题就在这一背景下逐渐发展为社会各界的热点问题，企业在2012年发布的社会责任报告数量也从2006年的32份增长到了1006份之多，表明我国企业对社会责任的重视程度越来越高。但是，社会责任的履行情况并没有同学者高涨的研究热情一样乐观，我们仍能时不时的捕捉到这样的信息：中小投资者及债权人的权益得不到保障；企业在生产经营过程中对员工权益的考虑微乎其微；企业环境保护意识薄弱等等。并且，多数管理层还仅仅认为履行社会责任只需进行慈善捐款，投入大量资金收到的效益少之又少，对企业形成负担并对财务绩效造成负面影响。实际上企业社会责任与财务绩效关系要从七个维度进行分析，其中包括：债权人、顾客、员工、环境、政府、供应商、社区；且社会责任的履行对企业的影响应从长期发展进行考虑，短期财务绩效影响影响因素较多，无法全面诠释两者之间的作用机制。

 2.2 文献综述

20世纪70年代爆发企业社会责任与企业财务绩效之间关系研究热潮以来，中外学者以对这一问题相继作出大量研究，但仍得不出一致的结论。70年代Aupperle为代表的研究文献16篇，其中正相关8篇、负相关4篇、不相关4篇；考虑到“点票式”方法的不足，70～80年代Ullmann、Cochran&Wood分别应用荟萃分析法分析研究文献，发现先前的研究结论偏向于支持企业社会责任与财务绩效正相关；Margolis&Walsh在70年代到本世纪初分析了Moskowitz以来文献109篇，皆以企业社会责任作为自变量，财务绩效作为因变量实证研究两者之间关系，其中正相关54篇，负相关28篇，不相关7篇；本世纪初，我国学者逐渐重视在企业社会责任方面的研究，在这期间，尹开国、赵瑾璐、沈洪涛、张兆国、梁志钢都得出了两者之间的正相关关系；而李正、温素彬、方苑则发表了不同的观点，他们认为当期承担越多的社会责任，则企业财务绩效越差，然而长期来看，承担社会责任并不会降低企业总体价值。众多学者对于企业社会责任与财务绩效之间的关系存在三种解释，即：正相关关系，负相关关系，不相关关系。多数学者对于二者的关系研究都得出了正相关关系，这也是本文所支持的观点。企业社会责任与财务绩效关系研究结果之所以会得出不同的结论，可能是由于理论基础、研究方法与样本数据选取不同有关。

2.3 理论基础

本文在研究企业社会责任与财务绩效关系的理论基础是利益相关者理论，基于利益相关者理论，企业社会责任分为债权人、员工、顾客、供应商、政府、环境、社区七个维度，从七个维度对两者关系有如下解释：