四．股权投资基金投资过程中的风险与策略 2

（一） 股权投资基金投资过程中的风险 2

1.宏观风险 2

2.微观风险 2

（二） 股权投资基金投资过程中的策略研究 2

1．募资环节的投资策略探讨 2

2，投资环节的投资策略探讨 2

五．芝麻资本管理有限公司的投资过程中的管理机制 2

（一）项目搜集 2

（二）项目筛选 2

（三）项目立项 2

（四）尽职调查 2

（五）项目审议 2

（六）投决会审查 2

（七）签订投资协议 2

结论 2

致谢 2

参考文献 2

一．概论

（一）引言

股权投资基金（以下简称股投基金）的操作模式是出资方为了给被投资公司向有意向出资的人募集资金从而创办股权投资机构，是以，被投资公司至少在投资者眼中是一家有成长潜力的企业，这样通过持股的方式投资这家企业。直到被投资企业的生产经营规模不断发展壮大能够在资本市场进行持续融资后，股投基金就可以将所持有的股份在市场上溢价卖出从而获得了收益。所以在整个出资过程中，股权基金的投策起着非常重要的作用，整个项目的成功或者失败都决定于它。

因此,股投基金面临的首要问题是如何使股投基金的投策制定变得切实可行，如何能够担保项目结束后能提高投资收入以及降低投资的风险性，就取决于正确理性地对准备投资的目标企业是否能够盈利以及企业存在的风险进行评估。为此，本论文的研究角度将站在股权投资基金的方向，以投资过程中管理机制的设置为研究对象，围绕股投基金将怎样建立股投基金的投资战略这个题目展开研究。

本论文将借助国内外有关于研究股权投资基金的相关知识，在其基础上归纳总结并进行创新，希望能够为股权投资机构在投资过程中进行决策时确保投资的收益，降低投资的风险提供帮助与参考。

（二）股权投资基金的概念

主权资本分为可以公开买卖的主权资本与不可以公开买卖的主权资本这样两种不一样的类型。它是依照能不能将经济系统中投资给公司的主权资本在公开市场自由地买卖这样一个目标去划分。不可以公开买卖的主权资本，是通过私人、各种各样的金融机构以及各种非金融机构中间进行买卖，并没有通过证券交易监管机构进行审批、登记。这部分主权资本由非上市公司的主权资本以及上市公司非公开交易的主权资本所组成，我们把它们称为股权投资基金(private equity，PE)，在中国，我们通常称之为股权投资。

广义的股权资本是指那些在企业尚未公开发行前的那个阶段就已经投资该企业的权益资本，也就是企业尚处于萌芽期，创始期，成长期，开扩期，成熟期以及于企业上市之前就已经被投入的资本。

狭义的股权资本是指当目标公司已经具备了相当的气候，开始生产稳定的现金流之后投入的资本。这也是现如今所普遍认为的股权投资资本。