P2P网络借贷平台信用风险的国外研究国外学者认为P2P网络借贷平台的交易中出资人主要通过借款人所提供的硬信息和软信息作为参考来做出最终的出借决策。硬信息包括性别、种族、年龄、收入情况等，软信息主要是指社会资本即个人社交圈中能够直接或间接被个人所获得的实质和潜在的资源（Nahapiet&Ghoshal，1998）。Freedman&Jin（2014）通过研究发现良好的社交圈确实能够提高借款人的成功率并降低利率，但是良好的社交圈与借款人本身的是否拥有好的投资决策并无直接关系，因此软信息是影响交易中信用风险的重要因素。76556

Hulme和Collette在对P2P网络借贷模式进行研究时认为信息不对称是造成信用风险的根本原因，能够消除网络世界中的信息不对称问题是P2P网络借贷模式能否顺利进行的关键问题，而该问题的解决方法便是在虚拟的网络世界中引入社区观念。

Klafft在研究过程中发现包括Prosper，Zopa、Lending Club等国外主流P2P网络融资平台都会提供借款人的信用评级作为出借人的参考。出借人可根据信用评级大致推测出借款人的信用情况、违约概率等信息，从而做出最终的出借决定。因此P2P网络借贷平台能否拥有完善的信用评价机制至关重要。

目前，关于P2P网络借贷信用风险管理的研究主要以发展较好的英美两国为主要研究对象。

  美国P2P网络借贷行业信用风险管理主要通过以下手段：1、持续的信息公开机制。美国联邦证券与交易委员会坚持以信息披露为准的监管方法，要求P2P网贷平台对收益权凭证和对应的借款信息做全面的披露，从监管角度促使美国P2P网贷业务走向合法化、透明化、间接要求其提高信用风险管理能力。2、加强对借款人身份的真实性审核。借款人需签署一份查询其信用报告的授权书，同时还需提供收入来源、职业、工作情况等证明材料。3、建立相对完善的内部风险评估系统。具体为提高在平台发布借款需求信息的门槛；针对不同的借款类型采取差别化的信用风险管理策略；开发内部风险评估模型等。论文网

  英国P2P网络借贷行业的领头羊Zopa在信用风险方面的控制主要依赖于信用评级机构Equifax的信用评分，同时要求借款人提供可信的身份证明材料、偿债信用记录和不低于1万英镑的年收入证明。而根据Zopa模式演变的美国P2P网络借贷平台Lending Club根据借款人的信用等级还明确规定了相应的固定利率和期限，而且非常注重Facebook等社交网络对借款人的社会评价及交际平台的优良传播性束缚借款最后的违约行为。

2 P2P网络借贷平台信用风险的国内研究

李龙（2014）认为P2P网络借贷的信用风险来自两方面，一方面是来自借款人的信用风险，另一方面来自网络借贷平台。P2P网络借贷平台的借款对象一般都是个人或受到其他金融机构排斥的中小企业，此类借款对象本身就拥有资本数量不足、不能保证稳定还款来源的的特点，因此这类借款人在面对个人理性和集体理性的冲突，无力偿还借款或者面对高风险收益诱惑时更容易发生违约，即产生来自借款人的信用风险。来自网络平台的信用风险主要是由于P2P平台信用评级手段有限，风控体系脆弱、资金托管不规范。

冯果教授及蒋莎莎（2013）指出P2P网络借贷平台交易中的信用风险主要是由于借款人产生的。由于不健全的个人信用体系，借款人可能使用虚假的身份信息获取贷款；由于现有的P2P网络借贷平台缺乏监督措施和监督能力，借款人可能会违规、违法使用贷款资金导致最终无力还款；由于借款人本身道德意识不强、诚信观念较弱的原因造成借款人恶意拖延或拒绝还款。