4国内学者的实证研究
国内学者对于可转换债券定价研究更多的集中于实证方面。如郑振龙、林海（2004）使用蒙特卡罗模拟和显性有限差分法,计算了对万科转债、机场转债等9只可转换债券理论价值，发现可转换债券的理论价值普遍高于市场价格。国内也
有很多学者对于可转债理论价格与市场价格偏离现象做了相关研究，如刘娥平（2006）采用引入信用风险的二叉树模型，对我国市场上35只可转债进行了研究，认为可转债理论价格与市场价格偏离与可转换债券是否处于转换期、距离到期日的时间、价值状态、转股溢价以及不同时期等因素有显著关系。
国内外学者对于可转换债券的定价和设计已经做了深入的研究。可转换债券的研究核心部分是期权价值的计算，对于期权价值的计算方法大致有传统期权定价方法、Black-Scholes期权定价方法、二叉树期权定价方法、有限差分方法、蒙特卡罗模拟方法、确定性套利方法、 -套利定价方法、区间定价方法。前面五种计算方法被运用最多，但是这五种方法有着一个大前提：市场是完整的。这一前提在现实生活中是很难满足的。而确定性套利方法、 -套利定价方法、区间定价方法既适用于完全市场，又适用于不完全市场。但是相比较而言，后三种方法很少被运用到可转换债券的研究中。
本文拟将以市场不完全为前提，使用 -套利定价方法，结合21叉树模型，对中行可转换债券进行相关研究。
参考文献
[1] Ingersollhe. An Examination of Corporate Call policies on Convertible Securities [J].Journal of Finance,1977,32(2):289-322.
[2] Brennan M.J. Schwartz E. Convertible Bonds: Valuation and Optional Stategies for Call and Conversion [J]. The Journal of Finance,1977,32(5):1699-1715.
[3] Carayannopoulos P. Valuing Convertible Bonds under the Assumption of Stochastic Interest Rates: An Empirical Investigation [J]. Quarterly Journal of Business and Economics,1996,35(3):17-31.
[4] Cox J, Ingersoll J, Ross S. A Theory of the term structure of interest rates [J]. Econometrica,1985,53(2):385-408.
[5] Davis M, Lischka F. Convertible bonds with Market Risk and Credit Risk [J]. Ams Ip Studies In Advanced Mathematics,2002,26:45-58.
[6] Goldman Sachs. Valuing Convertible Bonds as Derivatives [J]. Quarterly Journal of Business and Economics,1994,(41):1011-1029.
[7] Kühn C, van Schaik K. Perpetual convertible bonds with credit risk [J]. Stochastics : An International Journal of Probability and Stochastics Processes, 2008,80(6):585-610.
[8] Pavlo Kovalov, Vadim Linetsky. Valuing Convertible Bonds with Stock Price Volatility, Interest Rate and Default risk [J]. FDIC Center for Financial Research Working Paper Series , 2008(2008-02).
[9] 范辛亭,方兆本.一种随机利率条件下企业可转换债券定价的离散时间方[J].系统工程理论与实践,2002(8):29-40.
[10]郭多祚,程海洋.可转换债券的未定权益分析[J].金融教学与研究,2004(01): 42-44.
[11]古国耀,苏莹.可转换债券的定价理论分析[J].南方金融,2004(5):35-40.
[12]刘峨平,韦科帆.可转换债券价值低估的影响因素研究[J].金融研究,2006(9):118-128.
[13]赖其男,姚长辉,王志诚.关于我国可转换债券定价的实证研究[J].金融研究,2005(9):105-121.
[14]谢百帅,张卫国,廖萍康,陈雅娜.基于三叉树模型带信用风险的可转债定价[J].系统工程,2013,31(9):18-23.
[15]郑振龙,林海.中国可转债定价研究[J].厦门大学学报哲社版,2004(2): 93-99． 可转换债券文献综述和参考文献(2):http://www.youerw.com/wenxian/lunwen_11988.html