2  互联网金融下的P2P平台的现状分析

互联网金融P2P平台从其产生至今，对金融业的发展的带来了重要的影响。本文将从P2P平台发展的政策环境、业务模式、数量规模及地区分布等多个角度分析互联网金融P2P平台所处的形势。

2。1  P2P平台的发展政策环境分析 

互联网金融在中国还处在新兴发展阶段，关于P2P平台及P2P贷款关系的法律法规几乎没有可以依据的对象，从1986年开始，虽有涉及民间借贷相关的制度约束，但各基本法律的部分条文对于解释P2P借贷关系来说过于简单。直至2000年，才开始陆续有关于P2P平台注册登记的基本要求；2011年，由于人人贷的风险加剧造成了不小的影响，银监会为弥补法律条文方面的缺失，下发了《中国银监会办公厅关于人人贷风险提示的通知》 。随着近几年来P2P平台数量的激增，交易规模的扩大，政府部门也开始加快相关体制的建设。2015年7、8月间，关于P2P行业的监管政策先后推出，先是《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的下发 ，而后是最高人民法院对民间借贷的相关司法解释意见。虽然央行、银监会普惠金融部还未颁布正式的P2P行业监管办法，但随着政府出台政策的方向日益明朗，P2P行业将很快改变政策监管空白的态势（见附件1）。文献综述

2。2 P2P平台的业务模式

当前，从P2P行业平台数量以及规模交易量来衡量，可以说已经是初具规模。而从多数P2P平台的交易模式来看，主要可以划分为线下交易模式、有担保线上模式、无担保线上模式三种模式[1]。

（1）线下交易模式。该模式下的P2P平台与借贷机构达成协议，P2P平台将多家借贷公司的资金需求上线融资，而借贷公司为平台进行风险控制。P2P平台只为交易双方提供交易所需要信息，而具体交易手续、交易程序由进驻P2P平台的借贷公司和客户对接完成。该模式的优点在于投入成本低、平台收益见效快 ；而缺点则在于其核心业务脱离了金融范畴；

（2）有担保线上模式。该模式下的P2P平台担保投资本金，借款人和借贷款人按照信用等级、融资规模撮合交易。若产生信用风险，P2P平台承诺先为借出方先行支付本金。这种模式的P2P平台，通常会与保险公司合作为交易双方提供担保，同时为自身分散客户因违约带来的风险。其优点在于风险可控性更强，可保障借出方资金安全[2]；其缺点在于平台引入的关系方过多，很难控制掌握自主定价权；

（3）无担保线上模式。该模式下的P2P平台不承诺保障借出方本金，贷款人和借款人通过其P2P平台竞拍撮合交易。当产生信用风险时，P2P平台将不会承担垫付责任。该模式优点是便于积累大数据，且关联方较少，利于品牌独立，交易双方无地域限制，也是最正规的P2P平台；其缺点是需要先期建立竞争力优势，若平台没有用户积累，则平台很难实现盈利。

2。3 P2P平台规模现状及地区分布来*自~优|尔^论:文+网www.youerw.com +QQ752018766*

从平台的交易规模来看，2012年全年P2P平台的交易量为212亿元，2013年全年交易量为1058亿元，同比增长399。06%；2014年全年交易量达到了2528。17亿元，同比增长134。00%；2015年全年交易量达到了9823。05亿元，同比增长288。50%，呈现出爆发式增长，2016年仅前两月的交易量就达到了2434。03亿元（见图1）。总体上看，P2P平台的年度交易规模处于上升阶段，同比增长也在加速阶段，但细看2014至2015年间各季度的交易规模，交易量从2014年一季度的363。37亿元到2014年四季度的952。37亿元，2015年一季度的1158。56亿元到2015年四季度的3865。21亿元，上升趋势明显，环比增长率却呈现出大幅度的不规则波动起伏