在阅读了环境绩效与财务绩效的相关文献后，发现有以下三种理论比较具有代表性。传统经济学理论认为企业为了提高环境绩效必然会增加环境保护方面的支出，使公司的额外成本增加，降低公司的经济效益。这应该是现在大部分公司不愿意主动治理污染的主要原因，认为在提高环境绩效方面过多的投入就会影响企业取得更高的经济利润，公司需要花费额外的成本来改善环境绩效，这是有些管理者所不能接受的。修正学派认为超额的环境成本可以促使公司主动研究创新型节能环保的生产技术，而改善后的生产技术可以提高生产效率，增加产量的同时减少对环境造成的伤害，降低环境规制成本，成为公司与同行业对手竞争的新优势。公司可以将自己研发的新型技术卖给其他公司，这不仅可以弥补前期在污染治理方面投入的成本，还可能为公司开拓新的市场，提高企业的财务绩效。以环境管理为动因的技术革新相比于传统的竞争优势因素更具有发展前景[1]。利益相关者理论认为一切与公司生产经营相关的人都会对公司的发展起到重要的影响，只有迎合他们的需求，才能保证利益相关者愿意继续为企业的发展提供资金支持，如今环境问题日益严重，人们开始关心自己生活的地球，利益相关者不再只看重利润率的提高，转而关注公司的环境行为，公司必须迎合利益相关者节能环保的理念才能得到他们的认同与支持。长期的环境投资可以为企业带来新的竞争优势和发展空间，为提高财务绩效创造条件。所以公司在环境保护方面的投资其实也在为利益相关者创造财富，不仅适应了自身的发展需要，而且建立起绿色环保的公司品牌，吸引更多的投资者加入。77847

目前我国在环境绩效与财务绩效方面的探索逐渐丰富，但是并未形成一致的结论。大多数研究者认为良好的环境绩效可以促进公司财务绩效的增长。吕俊和焦淑艳2011年对环境披露、环境绩效和财务绩效关系进行实证研究，搜集了造纸业和建材业上市公司2007年到2009年的相关数据，实证结果显示环境绩效与财务绩效是相互促进的关系[2]。王金涛和侯倩2014年对钢铁行业上市公司2011年-2013年的研究数据进行分析，也得出相同的结论，环境绩效与财务绩效之间是同方向变动的，环境与经济可以实现共赢[3]。也有学者提出相反的观点即两者是负相关的关系，秦颖和武春友2004年利用联立方程分析环境绩效与财务绩效之间的关系，参考了意大利、荷兰和我国的造纸行业数据，得出的研究结论和传统经济学理论相一致，公司对环境管理的投入会降低财务绩效[4]。刘中文和段升松2013年提出环境绩效与财务绩效的关系不是线性的，而是呈现U型的形状，公司在实施环境保护的初期会因为没有完善的规制而必须承受创新带来的额外成本，这时财务绩效会随着环境绩效的提高而下降，两者是负相关的关系。但是长期的环境管理可以形成企业新的竞争优势，不仅弥补前期的投入成本，还将带给企业更高的收益，财务绩效随着环境管理行为的改善而增长，由负相关向正相关转变[5]。论文网

上文所述的文献只是我国对环境绩效与财务绩效研究的一部分结果，但可以看出研究结果存在不小的分歧。目前我国还没有建立统一的环境绩效指标加上环境信息公布的匮乏，导致很难对环境绩效进行量化，所以在选取环境绩效的衡量指标时不同学者都存在不同的看法，研究对象、研究变量和研究方式等的不同也是现在研究结论很难取得一致的原因[6]。因此，本文的研究目标是希望进一步丰富我国在这方面的研究资料，找到公司开展环境管理的内部动因，在公司追求利润最大化的同时实现环境保护的目标。