银行理财产品同质化问题和创新性研究(3)
二、 商业银行理财产品概述
（一）商业银行理财产品概念
银行理财产品，按照标准的定义，应该是商业银行在对潜在目标客户群分析和研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品投资和运营过程中，银行单纯接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式共同承担。
《商业银行个人业务管理暂行办法》是银监会出台的针对个人理财业务的规定，“商业银行为个人客户提供的财务顾问、财务规划、资产管理等专业化服务活动”。个人金融理财业务是根据我国商业银行不同的经营管理模式而进行划分的，分为综合性的金融理财服务和金融咨询服务。我们通常所说的“银行理财产品”，实际是指综合性金融理财服务。本文中讨论的内容都是综合性金融理财服务。
（二）商业银行理财产品分类
当今社会经济高速发展，人们的理财意识不断加强，需要将自己盈余的资金进行投资，以获取更多的资金。商业银行根据居民的理财需求推出与之匹配的理财产品，促进了银行理财产品的不断创新。按照不同的标准有不同的分类方法。
1．按币种分类
按照币种分类，我国商业银行的理财产品分为人民币以及外币理财产品。
(1)人民币理财产品
人民币理财产品，产品投资标的可以是央行票据、金融债券或者国债等，银行提供相应的收益保证，到期后客户获得银行给予的本金以及收益，这种人民币理财产品的投资风险较小，适合规避风险的投资者进行投资，安全性高、低风险是其主要特征。我们大致可把它们分成两类：
①传统型产品。主要投资于债券、基金和金融债券，这种产品收益较低，风险低，收益一般维持在3%。
②人民币结构性存款产品。它是在商业银行在基于普通存款的基础上吸收一些的金融衍生产品，通过与国内外金融市场各类指数相挂钩，使投资者自愿承担一定风险的情况上获得期望收益更高的理财产品。例如，平安银行101号结构性存款理财产品，365天为一个投资周期，挂钩沪深300指数。预期最高年化收益率可达9．8%。但也有可能获得3．3%的收益。
（2）外币理财产品。
如果客户除人民币外持有一定数量的外币，不想因为汇率风险蒙受损失，外币理财产品则成为不错的选择。我国的外币理财产品挂钩标的包括大宗商品、境外股和贵金属等，重点投资于外汇交易和其衍生品市场，具有较为广泛的投资范围。所以其品种更为丰富，预期年化收益率比人民币理财产品更高。但因为外汇市场存在波动，投资者需要承担更大的风险，所以投资更需谨慎。
2．按收益方式分类
按照收益方式来分，我们可以将其分为保证收益型理财产品，保本浮动型理财产品以及非保本浮动收益型理财产品。
（1）保证收益型
保证收益型理财产品是商业银行在客户购买理财产品时承诺到期时支付客户本金和预先约定收益，银行承担由此产生的风险，其它收益由双方共同分配并共同承担其产生的风险。此类产品虽然收益不高，不过胜在收益稳定，广受投资者的青睐，适合保守型风险规避者。
（2）保本浮动型
保本浮动型理财产品是商业银行在客户购买理财产品时承诺到期支付客户该理财产品本金，并由银行承担由此产生的风险。但收益由双方共同分配并共同承担其产生的风险。与保证收益型理财产品相比，此类产品的收益是相对浮动的，银行不承诺能到达多少具体的收益。因此，建议有一定风险能力承担能力的投资者选择保本浮动型理财产品，这样投资者不仅可能获得较高收益，而且只需要承担不大的投资风险。
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