近年来商业银行各种各样理财产品的推出层出不穷，一方面理财产品的客户竞争成为各大银行争夺的焦点，另一方面，理财产品低收益兑付可能发生的纠纷隐患很大。

    客户对理财产品风险的认识程度、预期利益以及客户自身的因素等都影响了其对理财产品的选择。而客户对理财产品的认识主要受何因素影响，则是现实和理论都有必要深入探讨问题。

本文利用问卷调查后筛选出的数据分析了客户对银行理财产品的认识以及影响其选择理财产品的因素。

1。2  文献综述

1。2。1银行理财产品

1。2。2  客户对银行理财产品的认知

1。2。3  客户选择理财产品的依据

1。3  研究思路研究方法

本项工作的研究思路大致为：针对理财产品购买行为，首先深入理解分别揭示储户与投资人行为的经典理论与近期研究进展；然后将理财产品的发售进程进行梳理；基于理论消化和现实考察，提出两种基本假设及其相关的影响因素变量；在基本假设及影响因素变量逻辑框架下，设计指标问项，采集数据后进行检验。文献综述

主要研究方法，是在消化经典理论的基础上，设计对理财产品购买者的调查问卷，对问卷检验信度和效度，对调查数据表征的变量或代理变量进行显著性检验。

2  投资人决策行为基本假说

2。1  投资人的储蓄行为假说

目前，西方许多储蓄理论在中国也得到了广泛的应用。中国作为一个发展中国家在有些方面也能适用西方主流经济学家提出的一些假说。在西方经济的许多储蓄理论中，在我国进行应用的主要有相对收入、绝对收入、永久收入/生命周期和随机漫步这四种假说。而其中，我们运用的比较多的就是永久收入/生命周期理论。

在研究中发现，有些学者认为储蓄取决于当期收入，国民储蓄率随着收入的增长而上升，这个原理也被叫做标准凯恩斯模型。但是，经过长期研究之后，运用的最多的是LCH模型也就是生命周期理论。它认为与国民储蓄率相关的是长期的收入增长率，而不是人均收入水平。也就是说，当投资者的收入增长率上升，其选择储蓄的可能性更大。

美国经济学家弗朗科·莫迪利安尼（F。Modigliani)的生命周期理论提出，为了达到人们在整个的生命周期内储蓄的最佳配置，他们会在更长的时间范围内去计划自己的储蓄计划。一般说来，年轻人的家庭收入偏低，这时候他们的消费可能会超过收入，因此也很难有储蓄。等到他们进入到壮年和中年，他们的收入会随着年龄的增长而增加，这时消费就小于收入，不但可能偿还年轻时欠下的债务，更重要的是可以储蓄资金来供自己养老。等到他们年老退休后，收入下降，消费又大于收入，形成了负储蓄的状态。来:自[优E尔L论W文W网www.youerw.com +QQ752018766-

我们可以用一个公式来表示生命周期消费理论，即：C=aWR+cYL。其中，WR为实际财富；a为财富的边际消费倾向；YL是我们的收入；c则是收入的边际消费倾向；C则是表示消费。

再根据我们国民收入的基本公式，假设C+S=Y，这里，C代表消费，S代表储蓄，Y代表收入水平，那么结合生命周期理论的公式来看，可以得出：S=(1-c)Y-aW。

根据上式，我们可以看到，由于0<c<1,所以0<1-c<1,当收入Y增加时，储蓄S也会增加；当收入Y减少时，相应的，储蓄S也会减少。所以，储蓄跟投资人的收入成正相关。

而由于0<a<1,那么当实际财富W增加时，储蓄S会减少；反之，储蓄S则会增加。再看实际财富W和财富的边际消费倾向a，我们知道，一般年轻人由于刚踏入社会或者消费比较大手大脚等因素，他们的收入都相对偏低，积累的实际财富W也相对偏低，但财富的边际消费倾向a却偏大，因而S偏低；而老年人由于已经退休或者丧失了积累财富的能力，他们一般是在消耗自己年轻时候积累下来的实际财富，因而他们的实际财富W也会随着年龄的增长逐渐减少。但是中年和壮年他们的收入是日益增加的，积累的财富也会日益增多，因而他们的实际财富W是随着年龄的增长而逐步增加的。