2。2  中小型企业现金流量理论分析

2。2。1  现金流量的定义

资金流即为公司在特定时期里利用正当的交易过程而形成的资金流通及总额的总称。也是公司在特定时期里对资金和资金等价体的流通总额的登记。分析资金流的概念能够发现，资金流通总量是极其重要的参数。这是由于资金流通总量体现了一个公司的运营情况，反映了一个公司的财务监管质量，同时凸显了一个公司的发展空间。

2。2。2  现金流量的分类

在企业正常运营过程中产生的现金流量来源可以分成三类：一是企业经营活动产生的现金流量；二是企业投资活动产生的现金流量；三是企业筹资活动产生的现金流量，具体情况如下：

企业经营活动产生的现金流量指的是企业除了筹资、投资活动以外所参与的交易和事项所涉及的现金流入和流出，包括商品销售、原材料购买、提供劳务、接受劳务等等；企业投资活动产生的现金流量指的是企业构建长期资产以及非现金等价物在内的投资和处置活动所涉及的现金流入和流出；企业筹资活动产生的现金流量指的是影响企业债务结构以及债务规模的活动所涉及的现金流入和流出。

2。2。3  现金流量分析指标体系

依据企业四大能力评价指标体系建立相应的企业现金流量指标体系，即偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力：

偿债能力是企业维持持续正常经营的前提，用现金净流量来评价企业偿债能力，因为企业在现实经营过程中能用于偿债的是经营、筹资、投资活动所产生的现金净流量之和，直接省去变现环节，相对于流动比率、速动比率，更加贴切、直观，客观的反映企业真实的偿债能力。因此选用现金流动负债比率来衡量企业偿债能力，其计算公式：现金流动负债比率=（经营活动产生的现金净流量+取得投资收益所收到的现金）&pide;流动负债。另外，企业在实际经营过程中普遍存在赊销问题，选用现金流量利息保障倍数，可以将这一部分未实际收到的收入对偿债能力的影响剔除，更直观、客观和准确的向相关人员传递企业真实的偿债能力。其计算公式：现金流量利息保障倍数=（经营活动产生的现金净流量+取得投资收益所收到的现金）&pide;利息费用。

营运能力指的是企业经营管理能力，经营管理水平越高，企业经营效益越好，以现金周转率作为切入点，基于现金角度从收付实现对企业营运能力进行分析，是对职权发生制度下公司常规运营实例评估的补充，它能够利用下述等式获得：资金周转比例=运营行为出现的资金流入总额&pide;全年资金持有总数的均值。同时，利用净资产资金利润比，从资金流通总额的层面评估公司的净资产使用水平，同时是对常规财务参数的补充，它可以利用下述等式获得：净资产资金利润比=经营行为形成的资金净流通总额&pide;净资产结余的均值。来*自~优|尔^论:文+网www.youerw.com +QQ752018766*

盈利能力指的是企业获取利润的能力，传统盈利能力值得是利润数量，而从现金流量角度，可以分析企业获取利润的质量，即以现金形式取得的利润，不存在任何不确定因素的利润。选取现金净利润比率和主营业务质量比率，其计算公式分别为：现金净利润比率=经营活动产生的现金流量净额&pide;净利润；主营业务质量比率=销售产品所产生的现金流入量&pide;主营业务收入。

发展能力评价的是企业的发展前景，企业的发展必须建立在足够现金的基础上，因此，基于现金流量角度可以弥补传统财务指标的不足，确认企业是否有足够现金来维持企业的规模扩大。选现金流量资本支出比率，其计算公式分为：现金流量资本支出比率=经营活动产生的现金净流量/资本支出总额，反映企业扩大经营生产的能力。