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国外研究现状波利（1997）的研究表明，金融市场主要分为两种，一种是正规金融市场，另一种是非正规金融市场。如果中央银行降低了正规金融机构的贷款利率，那么正规金融机构必然会采取追加贷款人担保等方式来达到降低贷款利率要求，那么，正规金融机构的利润会减小。由于正规金融机构与非正规金融机构有互补关系，这样一来反而增加了非正规金融机构的贷款需求，大量的资金也会从正规金融市场转向非正规金融市场，非正规金融市场贷款利率势必会升高。29397
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罗伊（1998）的研究表明，高利贷存在和发展的原因是私人为了达到谋取高额利益的目的。在一定地区范围内，民间借贷市场上资金借出方会呈现出排他性垄断的特征。
艾尼斯特（1999）的研究表明，民间借贷市场的贷款利率一般要比正规金融市场的贷款利率高，并且这一贷款利率在同一地区的一段时期内不会有大幅度的波动，比较稳定。
朗•M（1974）对民间借贷行为进行研究分析后的发现，非正规金融市场的坏账率和经营成本比较高、正规金融市场缺乏供给资金以及地区中小企业对资金需求呈季节性变化等是非正规金融市场利率偏高的主要原因。论文网
保特莫里（1976）和苏博里特（1988）在资金供给的基础上发现，风险成本、交易成本、垄断利润以及发放贷款的机会成本等因素决定了民间借贷利率的高低。
2.国内研究现状
张军（1997）的研究表明，借方与贷方的信息不对称是导致我国民间借贷利率偏高的原因之一。由于信息不对称，资金借出方无法对款项的使用与进展进行监督，因此，资金借出方只能通过提高利率的方式来规避部分风险。但是在借贷双方存在一定亲戚关系或利益关系的情况下，借贷利率甚至可以降低到零。这是因为亲友之间彼此了解，信息对称，能够提前预知还款能力。
丁俊峰（2005）的研究表明，非正规金融市场虽然会因为正规金融的发展完善而受到抑制，但不会因此消失。正规金融机构在市场服务中存在缝隙，使得民间借贷得以发展。
肖杰（2006）的研究表明，民间借贷市场产生的原因是正规金融机构无法满足市场的资金需求。在一般情况之下，民间借贷利率受到诸多因素影响。另外，民间借贷利率的确定在考虑交易成本和借贷风险的情况下，还要参考银行同期贷款利率，以免违反国家相关规定。
胡金炎（2006）等人提倡中央鼓励和发展民间借贷活动，并且建议为了减少民间借贷带来的金融风险，将具有一定规模的非正规金融机构加入到正规金融的制度体系内。