目前，债务重组作为上市公司缓解财务困难的主要途径，再加上我国会计准则对于债务重组方面的频繁变更，债务重组在国内受到广泛关注，与其相关的主要研究有：新会计准则下债务重组与盈余管理关系，债务重组公司治理效应，债务重组损益市场反应。64239

谢德仁（2011）分别对1999年、2001-2006年、2007年三组样本上市公司重组数据进行研究其进行债务重组的主要动机，结论显示：在1999年样本的检验中，上市公司债务重组的可能性与其财务状况是否困难无关；对于2001-2006年和2007年的样本，上市公司主要是由于发生了财务困难而进行债务重组。同时他还发现公司规模越大发生债务重组的可能性越小，而上市年龄越长的上市公司更容易出现亏损，所以其发生债务重组可能性也越大[4]。王天东，卢文渊（2012）对2007年的样本分析发现，上市公司进行债务重组的目的更多是为了改善财务状况或扭亏[7]。陈溪（2011）和蒋雪荣（2010）在分别从正负两方面分析债务重组对上市公司财务管理所产生的效应，他们表明，债务重组收益能提高债务公司每股收益水平和ST公司当期EPS和整体估值水平，但是债权人资产的减少会影响应收账款周转率，债务人信用水平也会大大降低[16]。雷辉（2007）通过对1998-2000年样本公司长期累积平均超额收益的研究发现，公告后两年内市场绩效整体有明显改善，但在第三年出现下滑趋势[2]。黄新飞和张娜（2011）对2003-2007年我国宣布债务重组信息公告的上市公司数据研究发现，由于债务重组可能产生道德风险和虚假信息，降低了公司绩效[12]。赵勃（2010）根据上市公司2007年年报数据，发现当年改善了会计业绩，但对所有取得债务重组收益的沪市上市公司的债务重组收益占利润总额的比例进行统计进行持续性影响分析，结果显示债务重组收益类公司的净利润非经常性损益率远高于上市公司平均值，所以2007年取得债务重组收益的上市公司业绩并没有得到改善，这类上市公司的盈余管理只起到短期内粉饰业绩的作用[18]。

李心福（2007）选取1998年到2005年期间内进行债务重组的上市公司并对其数据进行调查，发现债务重组在上市公司重组中的比重很小，对沪深两市统计结果分别为为0.75%和2.97%[5]。俞乔和杜滨（2002）通过对1995-1999年以来扭亏公司样本的观察发现，发生的公司比例不高但却呈现逐渐上升的趋势。他们还利用Logistic回归模型检验发现上市公司进行债务重组主要目的在于避免被摘牌和保配股资格[19]。陈晓和陈淑燕(2001)以1998年和1999年共514家A股上市公司为样本研究市场对年报信息的反应，通过观察年报信息公布窗口内股票超常交易量，发现股票市场对于包括盈余信息在内的整体年报信息的反应是显著的[13]。陈信元和张田余（1999）从债务重组对上市公司价值的影响研究了1997年上海证券交易所宣布重组信息的全部挂牌公司，结果发现股价在信息公告日出现了波动，证明债务重组有一定的市场反应[15]。论文网

国内外已有的文献为本文提供了理论依据和研究方法，但是相关文献的实证研究过程中还存在着值得改善的地方。第一，在已有的研究中，选取的样本公司数量较少，不能全面反应我国上市公司进行债务重组所获得的效应。第二，在计算财务指标时，大部分研究都没有将严重偏离均值的数据剔除，给分析结果带来了重大的误差，影响结论的得出。

参考文献

[1] 中华人民共和国财政部. 企业会计准则[M]. 北京经济科学出版社, 2006.

[2] 雷辉. 上市公司资产重组绩效研究啊[M]. 河南大学出版社, 2007.