黄金管制及其产生与演变1 黄金管制概念我们经常听到金融管制还是外汇管制,其实黄金也受到管理当局的管制。在过去,黄金与货币直接挂钩因此受到严格的管制,有的阶段黄金被禁止交易。在《牙买加协议》之后,黄金名义上已与美元脱钩,但是其实两者人存在某种联系,研究数据表明两者价格之间的相关系数是-0.7,即当美元下降10%,有0.7的概率黄会涨10%。黄金管制的程度有松有紧,欧美国家目前对黄金管制比较宽松,比如英国实行行业自律管理模式;而亚洲国家相对来说管比较严,例如越南24号决议后政府直接垄断黄金供给,通过拍卖向金融机构和金商出售黄金,提高黄金市场参与者的门槛等。68214

2  黄金管制产生与演变王尧基[21]在《金价影响因素与中国国家储金,民间藏金问题研究》介绍了自从被人们发现,黄金管制生产与演变。

    a.黄金被皇权贵族垄断时期

在19世纪之前,因为其的稀有,黄金基本为王者独占的财富和权势的象征;或为神灵的所有,成为供奉器具和修饰保护神灵形象的材料,而一般的平民很难拥有如此稀贵的黄金。

黄金矿也属皇家所有,抢掠与赏赐成为黄金流通的主要方式,自由交易的市场交换方式难以发展,即使存在,也因黄金的专有性而限制了黄金的自由交易规模。

    b.金本位制时期

    金本位首先诞生在工业浪潮的欧洲国家,在1717年英国首先施行了金本位制,至十九世纪德国、瑞典,挪威,荷兰,美国,法国,俄国,日本等国先后宣布施行了金本位制。

金本位制即黄金就是货币,在国际上是硬通货。金币本位制的主要内容包括:用黄金来规定所发行货币代表的价值,每一货币单位都有法定的含金量,各国货币按其所含黄金的重量而形成一定的比价关系;金币可以自由铸造,任何人都可按法定的含金量,自由地将金砖交给国家造币厂铸造成金币,或以金币向造币厂换回相当的金砖;金币是无限法偿的货币,具有无限制支付手段的权利;各国的货币储备是黄金,国际间结算也使用黄金,黄金可以自由输出或输入,当国际贸易出现赤字时,可以用黄金支付。论文网

c.金砖本位制时期

英国在1919年停止金本位制度,于1926年恢复使用金砖本位制度;在这个制度下,纸币只能兑换400盎司的国际认许金条。同期欧美其他国家纷纷加强了贸易管制,禁止黄金自由买卖和进出口。

1922年在意大利热那亚城召开的世界货币会议上决定采用“节约黄金”的原则,实行金砖本位制和金汇兑本位制,通过一系列的目的是想压制了市场对黄金的需求,达到节约流通中黄金的目的,由各国的中央银行掌管和控制黄金的输出和输入,禁止私人买卖黄金。中央银行保持一定数量的黄金储备,以维持黄金与货币之间的联系。 d.金汇兑本位制时期

金汇兑本位制又称为“虚金本位制”,其特点是:国内不能流通金币,而只能流通有法定含金量的纸币;纸币不能直接兑换黄金,只能兑换外汇。

国家禁止黄金自由输出,黄金的输出输入由中央银行负责办理。从1914年至1938年期间,西方的矿产金绝大部分被各国中央银行吸收,黄金市场的活动有限。1929-1933年世界性经济危机的爆发,迫使各国放弃金块本位制和金汇兑本位制,各国纷纷加强了贸易管制,禁止黄金自由买卖和进出口,公开的黄金市场失去了存在的基础,伦敦黄金市场关闭。一关便是15年,直至1954年方后重新开张。

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